Runtuhnya dan jatuhnya fintech BaaS Synapse telah mengungkap sifat berbahaya dari dunia fintech yang seringkali saling bergantung ketika sebuah perusahaan besar menghadapi krisis.
Synapse menggunakan layanan yang memungkinkan pihak lain (terutama fintech) untuk memasukkan bank dalam penawaran mereka. Misalnya, penyedia perangkat lunak penagihan 1099 terkemuka menggunakan Synapse untuk menyediakan antarmuka pembayaran instan; yang lain menggunakannya untuk menerbitkan kartu kredit/tunai khusus.
Startup yang berbasis di San Francisco ini telah mengumpulkan dana lebih dari $50 juta sepanjang masa operasionalnya, termasuk putaran Seri B senilai $33 juta yang dipimpin oleh Angela Strange dari Andreessen Horowitz. Synapse bangkrut pada tahun 2023 dan mengajukan Bab 11 pada bulan April tahun ini, berharap untuk menjual asetnya dalam penjualan api senilai $9,7 juta ke fintech lain, TabaPay. Tapi TabaPay pergi.
Hasilnya adalah Synapse terpaksa melakukan likuidasi penuh berdasarkan Bab 7 dengan banyak fintech lain seperti Juno, Yotta dan Yieldstreet – dan pelanggan mereka – membayar harga Synapse.
Ketidaksepakatan ini membuat para pengamat mempertanyakan konsep banking-as-a-service dan perbankan digital secara keseluruhan, mengingat jutaan konsumen dengan rata-rata $160 juta tidak dapat mengakses uang mereka.
Berikut daftar masalah Synapse dan pengaruhnya terhadap perbankan konsumen.
2024
Pendirinya mengumpulkan $11 juta untuk memulai kembali
22 Agustus: Sankaet Pathak memiliki fokus besar pada Foundation, startup robotika barunya. Di X, Pathak mengatakan tujuan Yayasan ini adalah untuk “menciptakan PDB melalui AI dan Robotika untuk membebaskan orang dari pekerjaan, memungkinkan mereka melakukan apa yang mereka sukai.”
Uang tunai sekitar $160 juta masih disimpan
7 Juli: Fintech Business Weekly melaporkan bahwa baru-baru ini “pertemuan terbaru mengenai kegagalan dana Synapse tidak menawarkan harapan bantuan bagi mereka yang dananya telah dibekukan, sementara upaya untuk mengkonsolidasikan dan mengeluarkan sisa dana, sekitar $158,6 juta, tampaknya tertunda.” Artinya, ada sekitar $158,6 juta yang terutang kepada pengguna. Namun, ada $65 juta hingga $95 juta yang tidak tersedia.
Senator mendorong Synapse dan mitra serta sponsornya untuk mengembalikan akses pelanggan terhadap uang mereka
1 Juli: Kelompok senator sepakat untuk mendorong pemilik Synapse dan mitra perbankan dan fintech mereka untuk “mengembalikan akses pelanggan terhadap uang mereka.” Sebagai bagian dari tuntutannya, para senator menuduh seluruh mitra bisnis dan investor di perusahaan tersebut sebagai pihak yang kehilangan uang pelanggan.
CEO Synapse akan keluar untuk memulai perusahaan lain
12 Juni: CEO Synapse Sankaet Pathak mengatakan dia telah mengumpulkan $10 juta untuk memulai kembali robotika, meskipun masih ada pertanyaan tentang penghematan $85 juta bagi pelanggan Synapse.
Dampaknya terus berlanjut, semakin banyak fintech dan jutaan konsumen yang terkena dampaknya
25 Mei: Menurut Synapse, 100 fintech dan lebih dari 10 juta pelanggan terkena dampak kebangkrutan perusahaan pada akhir Mei lalu. Misalnya, aplikasi mata uang kripto Juno dan platform perbankan Yotta juga terkena dampak runtuhnya Synapse. Sementara itu, Mainvest, salah satu fintech pemberi pinjaman untuk bisnis restoran, menyatakan penutupannya karena alasan tersebut.
Wali amanat AS mendorong Bab 7
16 Mei: Regulator Amerika Serikat mengeluarkan keputusan darurat untuk mengubah restrukturisasi utang Synapse Bab 11 menjadi kebangkrutan Bab 7. Regulator mengatakan bahwa Synapse “salah mengatur” posisinya sehingga kerugian terus berlanjut dengan “peluang pemulihan yang wajar” yang memungkinkan. perusahaan untuk muncul di sisi lain dan melanjutkan.
Startup perbankan pelanggan muda, Copper, meninggalkan layanan perbankannya
13 Mei: Peluncuran perbankan untuk pelanggan Synapse Copper harus tiba-tiba membatalkan rekening tabungan bank dan kartu debitnya karena masalah Synapse. Hal ini menyebabkan banyak konsumen, terutama keluarga, tidak memiliki akses terhadap uang yang telah mereka investasikan dengan setia di rekening Copper.
Perdagangan saham telah ditangguhkan
Ibu 9: TabaPay mengatakan telah membatalkan rencananya untuk membeli aset Synapse. Ada banyak tudingan ketika kesepakatan berakhir. CEO Synapse berpendapat bahwa masalahnya ada pada mitra banknya, Evolve Bank & Trust. Dan Evolve membantah tuduhan tersebut, dengan mengatakan bahwa mereka tidak terlibat, dan tidak bersalah. Sementara itu, pemain saga lainnya, Mercury, mengatakan bahwa apa yang dikatakan Synapse “tidak valid”.
File sinaps untuk kebangkrutan Bab 11, aset dijual seharga $9,7 juta
22 April: Synapse mengajukan kebangkrutan Bab 11 dan mengatakan pada saat itu asetnya akan diambil alih oleh perusahaan pembayaran instan TabaPay, sambil menunggu persetujuan pengadilan. (Sekali lagi, TabaPay menarik diri dari kesepakatan itu beberapa minggu kemudian.)
2023
Synapse memberhentikan pekerjaan, laporan konflik dengan mitra Evolve Bank muncul
13 Oktober: Evolve Bank & Trust dan startup perbankan digital Mercury telah mengakhiri hubungan mereka dengan Synapse dan bekerja sama. Evolve dan Synapse membahas brouhaha di sini.
6 Oktober: Synapse membenarkan telah memberhentikan 86 orang atau sekitar 40% saham perusahaan. Hanya empat bulan setelah perusahaan memecat 18% tenaga kerjanya karena “kondisi ekonomi” mulai mempengaruhi pelanggan dan platform, sehingga mempengaruhi pertumbuhannya. Pada tahun 2019, TechCrunch melaporkan putaran Seri B senilai $33 juta yang dipimpin oleh Andreessen Horowitz setelah beralih dari SynapseFi.
Catatan: Artikel ini diedit setelah publikasi untuk memperjelas bahwa Synapse belum beralih ke Bab 7.
Ingin lebih banyak berita fintech di kotak masuk Anda? Bergabunglah dengan Fintech TechCrunch Di Sini.
Ingin menghubungi kami dengan tips? Email saya di maryann@techcrunch.com atau kirimi saya pesan di Signal di 408.204.3036. Anda juga dapat mengirimkan tip ke tim TechCrunch lainnya di tips@techcrunch.com. Untuk informasi keamanan lebih lanjut, klik di sini untuk menghubungi kamiyang mencakup SecureDrop (instruksi di sini) dan tautan ke aplikasi perpesanan.
