Ketika platform e-commerce B2B Mesir, Cartona, mengumpulkan putaran pendanaan terakhirnya pada tahun 2022, investor global dan lokal sangat antusias untuk berinvestasi di perusahaan rintisan di Afrika untuk mengatasi tantangan yang dihadapi oleh pengecer dan barang konsumen yang bergerak cepat (FMCG).
Sebelum dua tahun berlalu, para investor sudah tidak lagi merasa puas karena perusahaan rintisan, baik skala kecil maupun besar, di seluruh kawasan telah menghadapi masalah yang menyebabkan kemunduran, penutupan, perampingan, dan merger.
Namun, Cartona, yang “hampir mencapai laba EBITDA penuh”, menurut pendiri dan CEO Mahmoud Talaat, mampu mengumpulkan lebih banyak uang—kali ini, tambahan Seri A sebesar $8,1 juta ($5,6 juta dan utang $2,5 juta). ) dari investor baru dan lama.
Perusahaan modal ventura asal Mesir, Algebra Ventures, memimpin putaran pendanaan ini, yang menjadikan total Seri A Cartona menjadi $20,1 juta. Silicon Badia, investor utama tahap pertama Seri A, dan Dana SANAD untuk UMKM juga berpartisipasi. Camel Ventures dan GlobalCorp, sebaliknya, memberikan sebagian pinjaman.
Talaat mengatakan kepada TechCrunch bahwa platform e-commerce berusia empat tahun itu bangkit dari tahap pendanaan.
“Kami mendapat dua kali lipat jumlah yang kami kumpulkan saat ini di pekan raya tersebut,” katanya. Modal tersebut akan digunakan untuk meningkatkan pangsa pasarnya di Mesir dan memperluas operasinya di FMCG dan HORECA (hotel, restoran dan kafe/katering), vertikal yang didirikan setahun lalu. Selain itu, Cartona mungkin ingin berekspansi ke pasar regional lainnya, termasuk Arab Saudi, dan meninjau lini produk lain di Mesir, tambah eksekutif tersebut.
Melihat vertikal baru adalah semacam aset ringan
Cartona pertama kali diluncurkan sebagai platform e-commerce B2B yang menghubungkan pengecer FMCG dengan pedagang grosir dan pengecer. Kritik yang umum pada saat itu adalah merek analisis konten merasa sulit mempertahankan pelanggan dan bersaing dengan platform e-commerce B2B yang kaya, yang sebenarnya memiliki kendali lebih besar atas teknologi dan saluran dukungan mereka.
Pasar analisis produk, termasuk Cartona dan Omnibiz Nigeria, telah menghilangkan sentimen tersebut.
Talaat, dalam sebuah wawancara dengan TechCrunch, mengatakan bahwa Cartona menghabiskan dua tahun pertama dengan fokus pada peningkatan teknologi, pengalaman pengguna, dan implementasinya hingga sebanding dengan jumlah proyek tugas berat, sehingga memungkinkannya mengumpulkan dana di 2022. .
Setelah itu, pakaian e-commerce B2B diubah untuk meningkatkan perekonomiannya di industri yang volumenya tinggi namun membuat setiap pesanan menguntungkan seringkali sulit. Pencapaian kemajuan selama dua tahun terakhir dan profitabilitas yang mendekati total, terutama dengan depresiasi pound Mesir terhadap dolar, membuat Cartona menarik bagi investor, menurut Talaat.
Tidak mengherankan, model analisis keuangan Cartona-lah yang mendorong profitabilitasnya. Talaat menjelaskan bahwa pasar umum di Mesir memiliki sekelompok besar penjual, pedagang grosir, dan penjual yang tidak perlu dikejar atau bersaing satu sama lain tetapi menjadi lebih baik dengan alat teknis yang disediakan oleh platform e-commerce B2B.
“Tujuan kami sejak hari pertama adalah untuk mendukung dan meningkatkan mitra-mitra ini dibandingkan bersaing dengan mereka. Kami fokus pada teknologi, pembiayaan terintegrasi, dan produk-produk menarik lainnya yang telah kami ciptakan sementara mereka kuat dalam operasi, pengadaan, dan penjualan,” kata Mr. . “Mereka sudah memiliki harga dan informasi yang bagus dan dapat dengan cepat mengirimkan pelanggannya. Karena kami bermitra dengan vendor-vendor ini, kami tidak hanya tumbuh dan berkembang menjadi pasar terbesar yang menghubungkan semua vendor ini di satu tempat tetapi kami juga membangun reputasi yang hebat.”
Menurut Talaat, lebih dari 30-40% pengecer dengan Cartona kini hadir di platform ini.
Jika platform memberikan lebih banyak uang kepada penjual, hal itu akan mendukung pertumbuhannya. Keberhasilan serupa dapat ditiru dalam format lain.
Misalnya, pertimbangkan pertumbuhan Cartona dalam melayani hotel, restoran, dan kafe. Kebuntuan ini meningkatkan sinergi antara FMCG dan industri restoran, karena banyak produk penting dari bisnis ini digabungkan, termasuk daging segar, unggas, ikan, dan sayuran.
Misalnya, karena kami sudah memiliki kosmetik di pasar, kami dapat menambahkan apotek yang tidak hanya menjual obat-obatan tetapi juga kosmetik,” tambah Talaat, pendiri dan CTO Cartona, Mahmoud Abdel-Fattah.
Bisnis semakin berkembang
Volume barang dagangan kotor (GMV) tahunan Cartona adalah sekitar EGP 10 miliar ($210 juta), naik dari EGP 2,3 miliar ($120 juta) pada tahun 2022.
Menariknya, meskipun vertikal HORECA, yang diluncurkan tahun lalu, mewakili sebagian kecil dari bisnis Cartona (sekitar 7% dari penjualan tahunan perusahaan), harga gabungan dan nilai reguler pesanan dari 3.000+ pelanggan adalah dua kali lipat dari yang diterima platform dari . pelanggan FMCG-nya. Talaat memperkirakan waralaba tersebut dapat menyumbang 15% dari GMV startup tersebut pada akhir tahun.
Lebih dari 180.000 pengecer (naik dari 60.000+ pada tahun 2022) dari kedua grup mengelola lebih dari 40.000 SKU di Cartona. Dealer ini, yang menerima pesanan dari 4.500 dealer di 17 kota di Mesir, mengelola inventaris dan biaya operasional menggunakan uang tunai atau kredit.
Pada awalnya, Cartona mendukung pembiayaan pedagang grosir melalui penggunaan ekuitas karena pinjaman mata uang lokalnya belum jatuh tempo. Namun ketika platform tersebut berkembang, mereka mendapatkan modal lokal, yang kini mencakup 90% portofolionya, dan hanya 10% yang berasal dari ekuitas, jelas Talaat saat itu. Pendapatan konsolidasi kini menyumbang lebih dari 20% GMV Cartona, naik dari hanya 2-3% pada tahun 2022. Karena volume pekerjaan Cartona berdampak lebih besar terhadap utang, penggunaan dana dalam negeri diperkirakan akan meningkat seiring dengan pertumbuhan platformnya.
“Model yang ringan ini menciptakan landasan berbasis risiko yang dapat dengan cepat diadaptasi untuk memasuki pasar baru dan wilayah sekitarnya. Cartona juga berkontribusi terhadap penyertaan dana dalam industri ritel karena pemilik usaha kecilnya memanfaatkan opsi pembiayaan, Omar Khashaba, mitra umum Aljabar Ventures, mengatakan dalam sebuah pernyataan.
Pasar sulit tapi peluang besar
Mesir memiliki lebih dari 400.000 toko dengan ribuan merek internasional dan lokal, dan sektor ini tumbuh sebesar 8% setiap tahun. Laporan menunjukkan bahwa ukuran pasar ritel adalah $120 miliar, pasar makanan dan minuman adalah $70 miliar.
Modal ventura telah menggerakkan pasar digital di negara ini, mendorong pertumbuhan dan persaingan di antara pemain seperti Cartona, Capiter yang sudah tidak beroperasi, dan MaxAB, yang saat ini bergabung dengan Wasoko. Meskipun mempunyai modal jutaan dan kehadiran perusahaan serupa di seluruh Afrika, mereka belum fokus atau menghasilkan keuntungan yang signifikan bagi mereka yang terlibat dalam sektor pemasaran dan sponsor mereka.
Namun, Talaat meyakini hal ini hanya tinggal menunggu waktu saja sebelum perubahan terjadi.
“Semua perusahaan yang digabungkan mewakili sebagian kecil dari pasar, yang sebagian besar offline. Menurut saya, kami hanya mengambil sekitar 2-4% dari total pasar. Meskipun kami mengetahui bahwa pasarnya besar, persaingan kami yang sebenarnya masih tetap ada. online antar perusahaan, penjual, dan pengecer, ” kata Talaat. Pendidikan dan penetrasi e-commerce B2B masih dalam tahap awal. Itu akan datang, dan itu akan datang, karena kita memberi nilai tambah kepada penjual dan penjual, tapi itu akan memakan waktu karena pertumbuhan pasar. “
